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西仪股份新股定价报告

发布时间:2008-07-28    研究机构:国联证券

投资要点:

1. 汽车连杆行业龙头

公司作为汽车连杆行业龙头企业,业务规模最大,业务流程最为完整,市场占有率最高,在国内发动机连杆行业各方面均处于国内领先地位,具有规模、品牌、客户资源和技术领先等竞争优势。

公司为长安汽车集团、哈飞集团等主机厂配套,生产的 G 系列中的 4G9连杆总成产品实现了向日本三菱公司的独家出口配套,受到了国际知名厂家认可。

采用胀断连杆技术及配套1.8L 以上排量的发动机连杆属高端产品,只有公司能够批量生产,是公司未来新的利润增长点。

2. 其他工业产品享有超额利润:

其他工业产品应用于国防领域,市场化程度低,具备垄断优势,产品业务利润率高,出口增长潜力很大

3. 目标机床零部件区域龙头

公司将通过整合和发掘自身的机械加工优势,开展与云南的客户企业联盟合作,利用国家振兴装备制造业和利好的宏观经济大背景,紧紧抓住云南机械特别是机床市场发展机会,通过调整产品结构,形成系列化产品,在外协加工领域进行拓展。外协加工产品重点定位在机床及关键零部件上,到“十一五”期末,公司要成为国内知名的机床及其关键部件制造基地。

申请时请注明股票名称