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军工背景的汽车连杆生产龙头

时间:2008-07-28    机构:光大证券

我们预测08E-10E 的EPS 分别为0.14、0.20和0.27元。净利润复合增长率达36%。

根据FCFF、APV 以及EVA 方法折现后,公司对应绝对估值为2.5-3.6元。同时考虑作为中小板汽车零配件行业,考虑可比公司PE 水平,我们给予公司08年PE20-22倍。我们认为合理的申购区间是2.8-3元。参考其它首日上市公司的定价,我们给与公司08年28倍的PE,预计上市的合理定价为3.9。